Comment créer un dossier de présentation qui impressionnera les investisseurs

Par Justin Izzo, responsable du marketing de contenu, DocSend

Afin de concrétiser leurs idées et de faire croître leur entreprise au fil du temps, la plupart des fondateurs de jeunes pousse ont inévitablement besoin d’obtenir du financement extérieur. Le problème? La collecte de fonds prend un temps précieux au détriment de la gestion de votre entreprise, et il peut être difficile de savoir comment raconter l’histoire de votre entreprise de la manière la plus convaincante possible. Un dossier de présentation concis et bien organisé peut faire la différence entre une levée de fonds rapide et un retour à la case départ.

Mais comment un fondateur très occupé est-il censé savoir ce que les investisseurs recherchent dans un dossier? Les recherches de DocSend fournissent aux fondateurs des informations basées sur des données pour présenter efficacement leurs projets aux investisseurs, ce qui leur permet de se remettre au travail pour faire croître leur entreprise.

Comment les données de DocSend aident les fondateurs à prendre l’avantage

Je dirige les recherches sur la collecte de fonds de DocSend, ce qui signifie transformer les données du dossier de présentation en informations exploitables pour les fondateurs à différentes étapes de maturité de la jeune pousse. La fonctionnalité de suivi et d’analyse de DocSend nous permet d’agréger de manière anonyme des données sur la manière dont les dossiers de présentation sont partagés et consultés sur notre plateforme : les données recueillies incluent tout, du temps que les investisseurs passent sur les dossiers de présentation au nombre moyen d’investisseurs auxquels les fondateurs envoient leur dossier de présentation chaque semaine.

Dans notre recherche, nous combinons ces données de notre produit avec des données sur les résultats de collecte de fonds des fondateurs. Cela nous permet de montrer comment les tendances en matière de collecte de fonds évoluent au fil du temps et de faire des prédictions sur ce à quoi elles ressembleront à l’avenir. Les fondateurs peuvent ainsi rester au courant de ce que les investisseurs veulent vraiment savoir sur leurs jeunes pousses.

Avec le télétravail et les rencontres virtuelles avec les investisseurs devenus la norme, les fondateurs doivent s’appuyer encore plus sur un dossier de présentation solide pour se démarquer de la foule : le réseautage en personne n’est plus la référence du secteur qu’il était autrefois. De plus, nos données montrent que les investisseurs passent moins de trois minutes à examiner les dossiers de présentation de nos jours. Grâce aux informations de DocSend, les fondateurs peuvent gérer plus facilement la collecte de fonds, raconter leur histoire unique de manière concise et accrocheuse et, établir des liens plus efficacement avec les investisseurs.

Lancez votre discours plus intelligemment, pas plus fort.

En travaillant avec des données de dossiers et des statistiques de collecte de fonds, j’ai appris que, même si les investisseurs en capital de risque sont plus que jamais avides de transactions de jeunes pousses, ils cherchent toujours à repérer certains indicateurs clés dans chaque dossier : ils veulent voir des jeunes pousses capables d’allier une idée de produit convaincante avec un récit commercial bien structuré.

Aucune entreprise n’est exactement identique, et leurs dossiers de présentation ne le sont pas non plus. Néanmoins, les dossiers de qualité structurent une histoire unique autour de points très similaires, qui peuvent être résumés en environ 12 sections de dossiers réparties dans quatre catégories thématiques. Voici quelques options :

• Un aperçu détaillé de votre entreprise : sections Objectif de l’entreprise, Équipe fondatrice, Problèmes, Solutions et Aperçu du produit.

• Plans de monétisation et historique financier : sections Modèle d’affaires et finances de l’entreprise.

• Ajustement produit-marché : sections sur la taille du marché, le moment (pourquoi maintenant?), la traction et le paysage concurrentiel.

• « La demande » : section Objectifs de collecte de fonds

La structure compte (beaucoup!)

Étant donné que la plupart des dossiers de présentation font environ 20 pages, avec environ 50 mots par diapositive, chaque page et section doit transmettre un message clair. Si votre diapositive ne correspond pas clairement à l’une des 12 sections ou des quatre catégories, demandez-vous si vous en avez vraiment besoin. Étant donné que les investisseurs ne consacrent généralement que quelques minutes ou moins à votre présentation, vos meilleures idées doivent attirer immédiatement l’attention du lecteur. Examinons quelques données de la ronde de pré-amorçage pour voir ce que cela signifie pour les fondateurs.

Nos données montrent qu’en 2020, les investisseurs ont passé plus de quatre minutes à examiner les dossiers de présentation qui ont réussi à lever des fonds, mais seulement une minute et 30 secondes sur les dossiers de présentation qui n’ont pas réussi à lever des fonds. Cela signifie que les investisseurs en capital de risque occupés se détournent rapidement des dossiers de présentation qui ne les attirent pas dès le départ. Mais regardons de plus près à quoi ressemblaient réellement ces dossiers (retenus ou non) du point de vue de la structure et où l’on y consacrait le plus de temps.

Ces graphiques montrent plusieurs différences clés entre les dossiers réussis et ceux qui échouent. Premièrement, aucun des dossiers à succès de notre ensemble de données n’avait de table des matières, mais ils allaient droit au but et ne se souciaient d’aucune information superflue. Deuxièmement, les présentations qui ont reçu du financement sont plus susceptibles de placer leurs sections « Produits » et leurs sections « Pourquoi maintenant? » au tout début de leur présentation, ce qui permet aux investisseurs en capital de risque de comprendre plus rapidement l’objectif d’une entreprise et le problème à résoudre. Troisièmement, les dossiers à succès étaient beaucoup plus susceptibles de contenir des sections sur les principaux concurrents de leur entreprise.

La composition de l’équipe peut aussi influencer l’importance de la structure du dossier pour les investisseurs. Examinons la répartition des dossiers au stade de l’amorçage pour les équipes entièrement masculines et entièrement féminines. Nos recherches ont révélé que la section consacrée au modèle d’affaires est cruciale pour les deux équipes et que c’est là que les investisseurs passent le plus de temps. Mais ils ont passé 48 % de temps en plus sur cette section pour les dossiers entièrement féminins. Les investisseurs en capital de risque ont également consacré 77 % de temps en plus à la section « Traction » et 200 % de temps en plus à la section « Taille du marché » pour les équipes entièrement féminines.

À retenir : les dossiers de présentation doivent aller droit au but avec un récit qui met en valeur le produit dès le départ. Il est important que la section Produit découle naturellement des sections Objectifs, Problèmes et Solutions d’une entreprise. Ces sections devraient également indiquer clairement pourquoi c’est le moment idéal pour investir dans votre jeune pousse. Gardez à l’esprit que, même si vous pensez que votre idée est révolutionnaire, le problème que vous essayez de résoudre existe probablement depuis longtemps et les investisseurs ont vu d’autres personnes essayer de s’y attaquer – abordez ce problème de front. Quelle que soit la composition de votre équipe, vous devez expliquer clairement vos plans de monétisation et souligner l’adéquation entre votre produit et le marché. En définitive, n’oubliez pas que la simplicité est essentielle : les investisseurs cruciale : les investisseurs peuvent se désintéresser d’une présentation s’ils ne sont pas convaincus dès le début. Assurez-vous donc que vos diapositives sont parfaitement claires et ne sont pas encombrées d’une complexité inutile.

Soyez attentif à l’évolution des attentes des investisseurs

Créer un dossier de présentation réussi implique bien plus qu’une simple disposition minutieuse des sections du dossier. Gardez à l’esprit que les sections qui comptent pour les investisseurs en capital de risque évoluent constamment. Ce qui était pertinent pour obtenir du financement au stade de pré-amorçage peut s’avérer obsolète lorsque vous cherchez à collecter des fonds pour une série A. Pour rester informé des attentes des investisseurs, DocSend publie chaque année des rapports détaillés sur les tendances en matière de collecte de fonds.

Revenons à notre exemple de rapport de pré-amorçage pour voir à quoi ça ressemble en pratique. Lors de l’analyse des données de ce rapport, nous avons remarqué qu’en 2020, les investisseurs ont consacré beaucoup plus de temps à trois sections du dossier de présentation (paysage concurrentiel, préparation du produit et modèle d’affaires) qu’en 2019.

Tous ces changements pris ensemble montrent clairement comment les investisseurs ont modifié leur approche d’évaluation des dossiers l’an dernier. Les investisseurs s’intéressaient à l’état de préparation des produits (en fait, 90 % des entreprises de notre ensemble de données avaient des produits au moins au stade alpha), mais tout aussi important, ils voulaient savoir comment les entreprises prévoyaient de monétiser leurs produits et de leur trouver une place sur le marché. En bref, les investisseurs s’intéressaient aux entreprises en phase de pré-amorçage qui avaient des plans d’affaires complets plutôt qu’une simple bonne vision du produit.

Les trois changements qu’on a relevés apparaissent aussi quand on regarde les données sur la composition des équipes. Pour les équipes avec et sans membres issus de minorités sous-représentées, les sections sur la concurrence, le modèle d’affaires et les produits demeurent cruciales. Cependant, les investisseurs ont passé beaucoup plus de temps à examiner ces sections à la recherche d’équipes composées de membres issus de minorités.

Nous avons constaté que les investisseurs passaient 140 % de temps en plus sur la section relative au modèle d’affaires des dossiers incluant des membres issus des minorités et 78 % de temps en plus sur les sections relatives aux produits. Ces différents regards sur nos données montrent comment le cycle de pré-amorçage est devenu plus compétitif que jamais : les entreprises ne peuvent plus se contenter d’un « PowerPoint minimal viable ».

Les fondateurs doivent également prêter attention à la manière dont ces attentes évoluent entre les tours. Par exemple, la diapositive « Pourquoi maintenant? » est essentielle pour un dossiers de pré-amorçage, mais dans l’ensemble de données de la série A de l’année dernière, elle n’était pas prise en compte parmi les sections les plus consultées. Cela est dû au fait que les entreprises pour le financement de série A devraient déjà avoir une traction (et un succès) sur le marché et pourraient devoir se concentrer plutôt sur la mise à l’échelle de leur modèle d’affaires.

À retenir : à mesure que votre entreprise prend de l’expansion, le récit de votre entreprise et votre dossier de présentation doivent également évoluer. Les investisseurs s’attendent à des histoires différentes de la part d’entreprises à différentes étapes de maturité. Assurez-vous de bien comprendre le type de progrès que vous devez démontrer avant de vous lancer dans la collecte de fonds pour votre prochain tour. Et il n’y a aucun mal à rester à l’affût des dernières tendances en matière de collecte de fonds.

C’est votre histoire, mais nos données vous aident à la raconter

Le parcours de collecte de fonds de chacun est unique, mais les recherches de DocSend vous fournissent les bases pour différencier votre processus et votre dossier de présentation. 

Visitez le site DocSend pour en savoir plus sur les points clés de l’histoire à mettre en évidence dans votre dossier, les informations recherchées par les investisseurs, la façon dont ces éléments évoluent au fil du temps et la façon dont la composition de l’équipe peut influer sur l’examen du dossier à différentes étapes. Fort de ces connaissances, vous serez prêt à mettre en valeur vos meilleurs atouts pour obtenir plus rapidement l’investissement nécessaire à la croissance de votre entreprise.